تفاصيل اللحظات الاخيرة من عمر بنك سليكون فالي
في أوائل شهر آذار (مارس)، اجتمع 40 من كبار المسؤولين الماليين من مجموعات التكنولوجيا المختلفة في منتجع يوتا للتزلج في وادي الغزلان لحضور "قمة الجليد" السنوية التي استضافها بنك سيليكون فالي، وهو مؤسسة مالية مهمة للشركات الناشئة.
بالكاد بعد أسبوع، صباح يوم الخميس، كان العديد من رؤساء المالية يتبادلون رسائل محمومة بشأن ما إذا كان ينبغي عليهم الاستمرار في الاحتفاظ بأموالهم في البنك.
أدى بيع بنك سليكون فالي لأوراق مالية بقيمة 20 مليار دولار للتخفيف من الانخفاض الحاد في الودائع إلى تركيز انتباه المستثمرين على نقاط الضعف في ميزانيته العمومية.
لقد تخلصوا من أسهمه بسرعة، ومسحوا ما قيمته 10 مليارات دولار من أسهمه، ودمروا القيمة السوقية للبنك الذي كان بقيمة 44 مليار دولار قبل 18 شهرًا فقط، لتتراجع هذه القيمة إلى أقل من 7 مليارات دولار.
قال أحد المديرين الماليين، الذي حققت شركته ربحًا بنحو 200 مليون دولار مع بنك سليكون فالي: "كنا عالقين فيما يعرف بمعضلة السجين: أنا بخير إذا لم يسحبوا أموالهم، وهم (المودعون) بخير إذا لم أسحب نقودي" من البنك.
ولكن بعد ذلك بدأ البعض في التحرك.
يقول المدير المالي "تلقيت رسالة نصية من صديق آخر - كان ينقل أمواله بالتأكيد إلى جي بي مورغان" مضيفًا "بدات الحركة.. العقد الاجتماعي الذي كان من الممكن أن نحصل عليه بشكل جماعي كان هشًا للغاية. اتصلت بمديرنا التنفيذي وقمنا بتحويل 97٪ من ودائعنا إلى HSBC بحلول منتصف نهار الخميس ".
بحلول صباح الجمعة، كان البنك قد أفلس.
بدأ العملاء في سحب 42 مليار دولار - ربع إجمالي ودائع البنك - في يوم واحد ولم يتمكن البنك من تلبية الطلبات.
انتقلت المؤسسة الفيدرالية للتأمين على الودائع - الجهة المنظمة للبنك الأمريكي التي تضمن ودائع تصل قيمتها إلى 250 ألف دولار - إلى المقر الرئيسي للبنك في سانتا كلارا بولاية كاليفورنيا ،وأعلنت ان البنك عاجز عن الدفع وتولت زمام الأمور.
كانت الحركة سريعة لدرجة أنه تم استنزاف خزائن البنك بالكامل واصبح يملك "رصيدًا نقديًا سلبيًا" يقارب مليار دولار.
لقد أذهل الانهيار السريع لشركة بنك سليكون فالي مجتمع رأس المال الاستثماري والشركات الناشئة، حيث يواجه العديد منهم الآن حالة من عدم اليقين بشأن مصير حساباتهم المصرفية وعملياتهم التجارية.
قدم البنك خدمات مصرفية إلى نصف عدد شركات التكنولوجيا وتلك المتخصصة في علوم الحياة ولعب دورًا كبيرًا في حياة رواد الأعمال وداعميهم، وإدارة الشؤون المالية الشخصية، والاستثمار كشريك محدود في صناديق الاستثمار وقوائم شركات الاكتتاب.
قال أحد كبار التنفيذيين في البنك: "اتضح أن أحد أكبر المخاطر التي يتعرض لها نموذج أعمالنا هو تلبية احتياجات مجموعة متماسكة للغاية من المستثمرين الذين يظهرون عقليات تشبه عقليات القطيع".
تفكك البنك بشكل مذهل عبر تلك التدفقات المصرفية الخارجة، لكن مصيره كان قد حُدد قبل عامين تقريبًا.
في عام 2021، في ذروة طفرة الاستثمار في شركات التكنولوجيا الخاصة، تلقى البنك طوفانًا من الاموال.
قامت الشركات التي تتلقى استثمارات أكبر من أي وقت مضى من صناديق الاستثمار بضخ السيولة في البنك، الذي شهد ارتفاع ودائعه من 102 مليار دولار إلى 189 مليار دولار، مما تركه غارقًا في "السيولة الزائدة".
بحثًا عن العائد في عصر أسعار الفائدة المنخفضة للغاية، عزز الاستثمار في محفظة بقيمة 120 مليار دولار من الأوراق المالية المدعومة من الحكومة ذات التصنيف العالي، 91 مليار دولار منها في سندات الرهن العقاري ذات السعر الثابت التي تحمل متوسط معدل فائدة 1.64٪ فقط .
كانت عائدات هذه الاستثمارات أعلى قليلاً من العائدات الضئيلة التي يمكن أن يجنيها البنك من الدين الحكومي قصير الأجل، إلا أن هذه الاستثمارات حجبت السيولة النقدية لأكثر من عقد من الزمان وعرّضتها لخطر الخسارة إذا ارتفعت أسعار الفائدة بسرعة.
عندما ارتفعت الأسعار بشكل حاد في العام الماضي، انخفضت قيمة المحفظة بمقدار 15 مليار دولار، وهو مبلغ يساوي تقريبًا إجمالي رأس مال البنك.
إذا اجبر البنك على بيع أي من السندات قبل موعدها، فقد يصبح عاجزا عن سداد الاموال المترتبة عليه من الناحية الفنية.
مثلت الاستثمارات تحولًا كبيرًا في استراتيجية بنك سليكون فالي، الذي احتفظ حتى عام 2018 بالغالبية العظمى من فائضه النقدي في سندات الرهن العقاري المستحقة في غضون عام واحد، وفقًا لبيانات الأوراق المالية.
